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서기수 서경대 금융정보학과 교수 칼럼:[서기수 교수의 성공투자 법칙⑭] 달러 투자 방법

<지난 호에 이어서> 환율에 대해서 알아보다 보니 달러에 대한 투자방법을 어찌 알아보지 않을 수 있을까? 특히 몇 년 전부터 투자의 트렌드로 자리잡은 달러자산에 대한 투자방법을 알아보자. 외화예금 우선 가장 기본적인 달러투자는 바로 외화예금이다. 외화예금은 외화자산 투자 중 쉽고 일반적인 방법이다. 여유자금을 원화로 입금하면 바로 환전돼 달러로 적립되어 통장에 외화로 인쇄가 된다. 이렇게 계좌에 원화가 아닌 달러를 보유하면서 환율 변동에 따른 이익을 기대할 수 있는데 달러예금도 원화예금과 마찬가지로 자유로운 입출금이 가능한 일반예금과 정기예금이 있고 금리도 차이가 있다. 특히 달러 등 외화예금이나 적금에 가입하는 목적이 예금금리에 환차익까지 챙길 수 있다는 점이기 때문에 원화예금보다 수익면에서 유리할 수 있다. 또 환차익에는 비과세 혜택이 주어지고 예금자보호법에 따라 1인당 5000만원 범위에서 은행이 도산하더라도 5000만원까지 보호를 받을 수 있다. 하지만 원화예금에 비해서 금리가 낮을 수 있기 때문에 반드시 환차익도 병행해서 투자하는 목적이 아니라면 그냥 원화예금이나 적금으로 가입하는 것이 좋겠고 오히려 환율 변동으로 인한 손실이 발생할 수도 있다. 외화예금은 원화를 외화로 환전해 예치하므로 환전수수료가 발생할 수 있다는 점도 유의사항이다. 따라서 외화예금을 인출할 때는 환율이 가입 당시보다 최소 2% 이상 상승한 때 인출해야 수수료 감안 수익을 올릴 수 있다. 환매조건부채권 달러에 대한 투자 두 번째는 달러 RP가 있는데 RP는 환매조건부 채권매도라고 해서 채권의 발행회사가 만기에 다시 사주는 것을 조건으로 발행하는 단기 금융 상품이다. 증권사에서 주로 가입을 하고 예금이나 적금보다 높은 금리를 기대할 수 있고 환차익에 대해서 세금이 없지만 이자 소득세는 부과하게 된다. 따라서 달러를 단기로 운용하기에 적당한 방법이라고 하겠다. 상장지수펀드 달러자산 운용 세 번째는 달러ETF(상장지수펀드)가 있는데 달러가치에 연동되어 비교적 높은 수익률을 기대할 수 있고 환전수수료는 없지만 운용수수료 등은 발생할 수 있다. 운용수익이라는 개념보다는 달러라는 기초자산의 가격상승을 겨냥해서 투자하는 방법으로 주식에 투자하듯이 직접 매수나 매도가 가능하다. 달러채권은 달러표시 우량 회사채 등에 간접투자하거나 ETF형태로 간접투자가 가능한 특징이 있지만 진입장벽과 위험이 높다는 점을 잊지 말아야 하겠다. 이외에도 달러보험이 있는데 보험사에서 고객들에게 받은 보험료를 달러에 투자하는 상품이다. 보험료를 달러로 내고 만기 시점에 보험금도 달러로 받게 된다. 따라서 환율이 오르고 내리고의 변화에 따라 납입하는 보험료 대비 보험금이 달라질 수 있다. 금리에 대한 이해 앞서 언급했지만 경제 공부에 있어서 가장 중요한 요소가 ‘금리’라고 생각한다. 환율, 각종지표, 나라별 정책, 수출입, 물가와 소비 등 다양한 요소가 있지만 무엇보다 우선은 ‘금리’에 대한 이해라고 생각한다.금리(Interest Rate)는 화폐 즉, 돈에 대한 시간을 고려한 가치라고 보면 된다. 기원전 3000년경 수메르인들이 곡물과 금속을 각각 양과 무게단위로 다른 사람에게 빌려주고 이자를 부과한 게 기원이라고 알려져 있다. 금리의 종류에는 예금금리 vs 대출금리, 고정금리 vs 변동금리, 시장금리 vs 기준금리, 단기금리 vs 장기금리 등으로 구분할 수 있다. 기준금리는 시중에 유통되는 화폐(돈)의 양을 조절하기 위해서 정책적으로 결정하는 금리로 모든 예금금리와 대출금리 산정의 기준이 되는 금리라고 보면 된다. 일단 대출 이자율의 경우 기준금리에 각 대출받는 고객별 신용도와 담보가치에 따라서 전체 대출금리가 결정되는 구조다. 우리나라의 경우 한국은행의 금융통화위원회에서 회의를 통해 결정하게 되고 이렇게 결정된 금리를 토대로 한국은행에서 시중은행들과 거래할 때 금리로 적용하게 된다. 따라서 기준금리는 한 나라의 금리를 대표하는 정책금리이자 모든 금리의 기준이 된다고 보면 된다. 각국 중앙은행은 경제상황이나 물가수준 등 다양한 요소들을 고려해서 기준금리를 결정하게 된다. 하지만 가장 중요한 목적은 역시 시중에 유통되는 화폐(돈, 유동성)의 양을 조절하는 것이라고 보면 된다. 기준금리와 상대적인 개념으로 ‘시장금리’가 있는데 금융시장에서 자금을 거래할 때 시장의 참여자들이 서로의 자금상황이나 향후 전망에 따라 수시로 변동되는 금리라고 할 수 있다. 은행 등 일반 금융기관들이 실제로 적용하고 있는 예적금 금리나 대출금리, 콜금리(금융기관 간 자금 거래 적용되는 초단기 금리) 등을 일컬으며 시장금리는 기준금리를 따라서 변동하게 된다. 고정금리(fixed interest rate)는 말 그대로 정기적금이나 정기예금에 가입하거나 대출을 받을 때 시중 금리가 변동이 있더라도 관계없이 가입하거나 대출 실행 시 정해져 있는 금리로 이자를 지급받고 부담하는 금리를 말한다. 변동금리(variable interest rate)는 대출을 받았을 때 시중 금리의 변동이 있다면 변동된 금리가 적용되는 것을 의미하는데 금리의 예상에서 금리가 내릴 것 같다면 변동금리로 대출을 받는 것이 유리하지만 금리 인상기에는 고정금리로 대출을 받는 것이 유리하겠다. 하지만 시작금리가 변동금리로 낮기 때문에 단기간 내에 목돈을 상환할 계획이 있다면 일부는 고정금리, 일부는 변동금리로 대출을 진행하도록 하자. 이러한 고민을 함에 있어서 중도상환 수수료 등의 여부와 수준도 감안해서 결정하도록 하자. 금리의 표현에 단리와 복리라는 용어가 있다. 단리(simple interest)는 원금에서 정해진 이자율과 기간을 곱해서 만기 시 원금+이자를 지급해 주는 것을 말하며 복리(compound interest)는 원금에서 정해진 기간마다 발생한 이자를 원금에 다시 더하는 방식이다. 따라서 자산을 운용함에 있어서 단리보다는 복리 상품이 훨씬 유리하지만 현재 거의 복리 상품은 없다고 보면 된다. <다음 호에 계속됩니다> [프로필] 서기수서경대학교 금융정보공학과 교수 (현)한국금융연수원 겸임교수 (현)서울시민대학 사회경제분야 자문교수 (전)한미은행, 한국씨티은행 재테크팀장 <원문출처> 조세금융신문 https://www.tfmedia.co.kr/news/article.html?no=161168

[서경대 MFS] 개인대출 전문 해외 인터넷전문은행 Prosper

서경대학교 MFS(Mobile Financial Service) 연구회는 금융정보공학과 서기수 교수를 중심으로 만들어진 연구모임으로 세계적으로 급변하는 핀테크시장의 흐름과 동향파악을 통해서 국내 금융시장의 발전에 조금이라도 기여하기 위해서 만들어졌다. 핀테크 시장의 핵심 분야인 모바일 금융서비스에 대해서 로보어드바이저, 주식, 대출, 뱅킹, 지급결제, 중국 및 제3국가들의 모바일 앱 등 서비스 종류와 지역별로 분석해서 정리한 콘텐츠를 본 조세금융신문을 통해서 공유하고자 한다.현재 전 세계적으로 유행하고 있는 분야별 앱이나 회사를 설립 때부터 지금까지의 과정과 주요 서비스와 회원가입 절차 및 메인화면의 구성 등을 분석했으며 관련 분야의 국내 경쟁 앱이나 회사도 함께 정리했다. <편집자주> Prosper 서비스 개시일 & 간단한 역사 Prosper Marketplace, inc는 캘리포니아주 샌프란시스코에 본사를 둔 P2P (Peer-to-Peer) 금융 서비스 회사이다. P2P란 중앙 서버를 거치지 않고, 컴퓨터들이 클라이언트와 컴퓨터끼리 직접 통신하는 네트워크를 의미한다. Prosper는 2005년에 미국 최초로 P2P대출 시장을 개설하였다. 그 후 2006년에 P2P 금융이 등장한 이후로 미국의 SEC(증권거래위원회)에서 모든 대출채권을 SEC에 등록하도록 요구하였다. Prosper는 대출채권 등록의 문제로 2008년 11월에 영업정지를 당했지만, 대출에 대해 SEC 등록을 획득한 후 다시 2009년 7월 영업을 재개했다. P2P대출의 선구자답게 Prosper는 신속한 대출과 간소화된 절차를 통해 2017년엔 자산규모 20억 달러를 돌파했다. 이러한 결과는 Trustpilot라는 전 세계 기업을 대상으로 리뷰를 남길 수 있는 웹사이트에서 확인할 수 있다. 여기서 Prosper의 12,000개의 리뷰를 종합한 결과 4.6이라는 높은 평점이 나왔다. 리뷰를 살펴보면, 대출 서비스가 간편하고 신속하며 대출금, 지불금, 상환 기간이 명시적으로 잘 표시되어 있다는 평이 주를 이뤘다. Prosper 주요 서비스와 내용 ▲ 차입자 전용 앱(왼쪽), 대출자 전용 앱 Prosper는 주가 되는 업무는 앞에서 말했듯이 P2P대출이다. P2P는 대출자와 차입자가 존재하므로 앱도 2가지로 차입자 전용 앱과 대출자 전용 앱이 구분되어 있다. 개인대출의 경우엔 차입자는 $2,000~$50,000까지 자금을 조달할 수 있다. 대출 목적에 따라 대출금이 달라진다. 앱에서는 대출 금액과 기간을 설정한 후에 신원을 확인한다. 대출 금액, 대출 목적, 월 소득, 거주지, 이름, 전화번호를 적고 간단한 전화 통화로 신원을 확인한 후에 대출금이 지급되는 형식이다. ▲ 대출받는 과정 화면 (타 국가에서는 앱 다운이 불가해 이 사진은 PC 화면임) 신원을 토대로 신용도를 확인해 차입자에게 적용되는 연 대출 금리가 설정되며 월 지불금이 설정된다. 미국에서 일반적으로 사용되는 FICO를 통해 신용도가 측정된다. ▲ FICO 화면과 월 지불금, 대출기간, 이율 화면 (APR은 연이율을 나타낸다. Interest는 연이율이 월이율로 환산된 것이다.) ▲ Prosper의 신용카드 서비스 두 번째는 Prosper의 신용카드이다. 한도는 $500-$3000인데 그 이상도 가능하다. 이와 연계된 앱도 만들어져 있다. 우리나라 카드 앱과 비슷하게 잔액과 사용 가능한 신용한도가 보이며 디지털 카드로써 결제도 가능하다. 세 번째는 주택 담보 대출이다. Prosper는 변동 금리, 고정 금리로 나누어 주택 담보 대출 상품을 운용 중이다. 변동 금리 상품인 Prosper의 Heloc에 대해 설명하자면 낮은 변동 이자율로 주택을 담보로 제공되는 신용 한도를 말한다. 월 지불금을 내지 못한다면 자신의 주택이 신용 한도에 대해 담보 역할을 하는 것이다. 이는 주택 개조, 가전제품 구매, 자동차 등 여러가지 목적으로 자금을 사용할 수 있다. 쉽게 말해 신용카드와 매우 유사하게 사용됨을 알 수 있다. 고정 금리 상품인 Prosper의 Heloan은 우리가 일반적으로 생각하는 주택 담보 대출과 매우 유사하다. 대출 기관이 주택의 자산 금액, 신용 점수 등을 평가해 대출 가능 금액을 설정하여 대출기간 동안 매달 고정 금액을 지불하는 것이다. Prosper 회사 및 서비스 관련 기사 첫 번째 기사는 “LendingClub vs. Prosper: Which offers better personal loans?”이다. 미국에서 P2P 금융의 양대산맥인 Lending club과 Prosper를 비교한 기사로 2024년 2월 2일에 작성되었다. 여기서 Bankrate라는 웹사이트를 참조했는데 lending club은 4.3점 Prosper는 4.7로 후자가 더 우세했다. Prosper가 대출 자격에 대한 기준이 낮아 개인대출의 혜택을 lending club보다 비교적 쉽게 누릴 수 있다고 나와 있다. 하지만 높은 신용도를 갖는 사용자들은 lending club이 더 저렴한 금리로 조달 가능할 수 있다고 언급한다. 두 번째 기사는 Top 10 fintech lenders by total funding이다. 이 기사는 총자금 조달 기준 상위 10개 핀테크 대출 기관을 살펴보았다. 2023년 8월 2일에 작성되었다. Prosper는 9위에 선정되었는데 P2P 개인대출을 주로 제공하는 기업이라고 보았을 때 순위권에 든 것이 대단한 기록이라고 생각된다. Prosper 국내 유사 기업 및 비교 ▲ ‘8퍼센트’ 로고 8퍼센트도 국내 1호 P2P대출 금융업이라는 점에서 Prosper와 출발점이 비슷하다고 볼 수 있다. 8퍼센트는 Prosper와 유사하게 금리 단층을 조금이나마 해소해주는 역할을 맡고 있다. 즉 은행의 저금리 상품, 저축은행 대부업의 고금리 상품의 중간 다리 역할을 해준다고 볼 수 있다. 또한 두 앱 다 간단하고 신속하게 대출을 받을 수 있게 절차가 간소화되어 있다. 그러나 8퍼센트는 Prosper와 달리 앱이 차입자 전용, 투자자 전용으로 나눠진 것이 아니라 하나로 되어있어서 더 편리하다고 느낄 수 있다. Prosper 분석정리 Prosper는 P2P 금융의 선구자로서 많은 대출자가 이용할 수 있도록 타 은행과 비교해봤을 때 대출 자격 요건이 더 낮긴 하지만 최대 이자율이 너무 높다는 단점과 대출 개시 수수료가 존재한다는 점이다. 또한 Forbes에서도 Prosper의 카드로 Prosper할 가능성은 없어 보인다고 지적하면서 Prosper의 비교적 새로운 상품인 카드로 혹평을 받는 상황이다. 아무래도 미국의 P2P 금융 구조 자체가 이러한 P2P 금융업을 영위하는 곳은 적자를 보고, 산업은행(미국의 경우 Webbank)에선 엄청난 수익을 보고 있다. 그래서 어쩔 수 없이 높은 수수료와 연회비를 요구할지도 모른다. P2P 금융의 본질이 대출자, 차입자에게 많은 혜택을 돌려주는 것이 목적이다. 그렇다면 구조적 개선을 통해 Prosper가 적자에서 벗어나도록 하는 것이 대출자와 차입자에게 더 많은 혜택을 돌려줄 수 있지 않을까 생각해본다. <참고문헌> [Prosper 로고 및 상품 설명] - https://www.Prosper.com/ [8퍼센트 로고] - https://8percent.kr/ [앱 내 화면] - https://apps.apple.com/us/developer/Prosper-marketplace-inc/id1025234442 Trustpilot 자료 - https://www.trustpilot.com/review/www.Prosper.com [기사] -https://finance.yahoo.com/news/lendingclub-vs-Prosper-offers-better-214223603.html?guccounter=1&guce_referrer=aHR0cHM6Ly93d3cuZ29vZ2xlLmNvbS8&guce_referrer_sig=AQAAAJKTLhsbBkWXrad2Ydn6UAEw00Vmt671wd79TJHsOLgSa8FP4BvjIk0sNfljqrmgTu21yOIG3-9CDouHsfM3170qQYOPio4W7F-BjgMV-wawoSwCR-2JVaj2t9-E-20mqyX6OfusoArhzcPEjqpIACp377Nsup384Wd5PIEO9uJh -https://fintechmagazine.com/top10/top-10-fintech-lenders-by-total-funding-2023 [Bankrate] - https://www.bankrate.com/loans/personal-loans/reviews/Prosper/#compare <원문출처> 조세금융신문 https://www.tfmedia.co.kr/news/article.html?no=160892